Механизм образования тренда. Начало торговой сессии

trend 2

Механизм образования тренда.

Теперь рассмотрим механизм образования тренда. Так как все крупные участники валютного рынка стараются разместить свои ордера в начале торговой недели, то есть в понедельник, то и мы начнём рассмотрение механизма трендообразования с этого же дня. В качестве примера мы рассмотрим валютную пару EURUSD.
В работе биржи можно выделить три периода:
  • а) Предторговый период
  • б) Регулярная торговая сессия
  • в) Послеторговый период

Предторговый период

В предторговый период начинается за 15-30 минут до открытия торговой сессии. В это время часть участников (как правило крупные ) размещают отложенные ордера (buylimit и selllimit). Они тем самым формируют стакан цен к моменту начала торгов. Размещение ордеров происходит весьма просто. Каждый участник торгов подаёт заявку, через брокера маркетмейкеру. В ней указывается цена, тип заявки, объём заявки. Маркетмейкер эти заявки накапливает, а затем анализирует, чтобы понять каких объёмов больше, на продажу или на покупку. Это позволит маркетмейкеру определиться с направлением тенденции. Но рядовому трейдеру, естественно эта информация не доступна.
За несколько секунд до открытия торговой сессии объёмы заявок (Volume), имеющих одинаковую цену складываются. Из полученных суммарных объёмов выбирается наибольший. Цена (Price) этого суммарного объёма и есть цена открытия торговой сессии.
В итоге на момент открытия сессии у нас уже имеется стакан цен, который в нашем случае будет выглядеть так.
Механизм образования тренда. Стакан цен.

Механизм образования тренда. Стакан цен.

Цена открытия текущей сессии равна 1.1609. Объём, на этом уровне цены, равен 1015. Заметьте, что в этот объём входят как отложенные ордера на покупку, так и отложенные ордера на продажу.  Как только цена открытия была определена, запускается "Аукцион открытия".
"Аукцион открытия" - это одномоментное исполнение пересекающихся заявок (ордеров) по цене открытия торговой сессии.
В нашем случае исполняются все заявки, в которых указываемая цена равна 1.1609. В результате ближайшая верхняя цена (в нашем примере это 1.1610) является ценой предложения (Ask - цена по которой трейдеру предлагают купить финансовый актив), а ближайшая нижняя цена (1.1608) является ценой спроса (Bid - цена, по которой трейдера просят продать имеющийся финансовый актив). Разница между ценой Ask и Bid, как вы помните, называется спредом. Маркетмейкеры всегда поддерживают разницу между ценой предложения и ценой спроса. Вы не сможете разместить свою заявку внутри этого коридора во время торговой сессии.



Начало торговой сессии

Идём далее. Чтобы цена сдвинулась вверх или вниз,нужен участник или группа участников, которые не будут выставлять отложенные ордера, а сразу совершат сделку buy или sell. На рынке Forex всё происходит довольно быстро, потому спустя пару секунд желающие совершить покупку или продажу появляются. Допустим появился продавец. Он совершил сделку sell с объёмом 35 контрактов. Когда на рынке совершается покупка или продажа актива, маркетмейкер сначала смотрит не совершает ли кто-либо в этот же момент противоположную операцию. Так в момент получения заявки sell от нашего продавца, маркетмейкер смотрита не получил ли он только что завку на покупку того же финансового актива от другого трейдера. Если это так, тогда он сводит эти две заявки. В стакане цен эти сделки никак не отображаются, потому никаких изменений в цене и объёме не происходит.
Предположим, что встречных заявок не поступало, тогда завяка от нашего продавца исполняется по цене Bid (1.1608). Однако на графике цена своё положение не поменяет. После этой сделки по цене 1.1608 можно продать ещё 880 контрактов (915 - 35 = 880). Чтобы цена изменила своё положение необходимо продать активы объёмом 880 контрактов. Как только это будет сделано то цена Bid станет равной 1.1607. Цена Ask при этом не изменится.
Стакан цен 2

Механизм образования тренда. Смещение цены

После того как цена Bid снизилась, величина спреда увеличилась на 1 пунк и составила 2 пункта. Если в этот момент поступит заявка с отложенным исполнением от другого трейдера с указанной ценой 1.1608, то она будет размещена и спред уменьшится на 1 пункт. Стоит отметить, что разместить заявку с отложенным исполнением по цене 1.1609 не получится, так как маркетмейкер постоянно следит за тем, чтобы величина спреда была не меньше установленного порога. Если же появится покупатель и совершит сделку buy по цене 1.1610 с объёмом 411 контрактов, тогда цена Ask станет равной 1.1611. В этом случае возможно размещение заявки на покупку (именно на покупку) по цене 1.1609, так как сохранится необходимая величина спреда.

 

стакан3

Механизм образования тренда. Дальнейшее движение цены

Это были первые минуты торговой сессии. Конечно на разных финансовых рынках скорость совершения сделок buy и sell разная. Всё из-за ликвидности. На валютном рынке объём ликвидности большой, а значит от момента открытия торговой сессии до момента совершения первой сделки могут пройти секунды. На фондовом рынке объём ликвидности намного меньше, потому от момента открытия торговой сессии до момента совершения первой сделки могут пройти минуты, а иногда и часы.

 

Итак торговая сессия началась. В следующей статье мы проследим дальнейшее смещение цены, а также определимся с уровнями возможной поддержки и сопротивления этому движению.



Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Поделиться записью

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.